我的2023上半年基金投资小结----小幅盈利_金融

#2023上半年基金投资总结#

转眼2023上半年就要结束了。2023上半年波动较大，截止2023.6.27，沪深300指数跌了0.68%。偏股混合型基金指数跌了2.09%。下面是我个人的2023上半年基金投资小结。（还差几个交易日，但影响不大）

(相关资料图)

一、今年的基金投资收益：

涨幅：0.98%。（以场外基金计算，场内因为和股票在同一个账户，不好详细计算）

自己总体满意，跑赢了偏股基金指数（今年跌了2.09%。）（截止2023.6.27）

二、半年度操作回顾：

1、年初主要资产在股票，基金仓位较低，主要持有万家中证1000增强c.

2、5月份开始基金加仓，主要加仓纳斯达克100指数基金、标普500指数基金。嘉实信息产业等，同时减仓万家中证1000增强c.

3、6月清仓嘉实信息产业，主要加仓纳斯达克100指数基金、标普500指数基金，还有做一些平台补贴的债券基金和固收+基金。

4、当前持仓广发安享c、嘉实纳斯达克100c、富荣国开1-3年c等。其他还有一些其他公司的纳斯达克100指数基金。

小结：加仓节奏不算好，纳斯达克100指数低位胆子小，加的不多，在次低位的加的稍多，对于嘉实信息产业等tmt持有比例不高，拉低了基金收益影响。

三、2023上半年基金投资思路回顾：

2、2023年做的不好的是加仓节奏不算好，纳斯达克100指数低位胆子小，加的不多，在次低位的加的稍多，对于嘉实信息产业等tmt持有比例不高，拉低了基金收益影响。

2、提升基金投资比例。（2022年股票资产在个人资产配置达到9成，2023年会调整到一半一半，股票方面有中国神华收益还不错）

3、看好纳斯达克100指数的长期走势，但会在设定的目标止盈。

纳斯达克100指数基金的投资逻辑：

纳斯达克100指数有不少特有的优势。

（一）基础实力强：

背靠一个强大而且持续增长经济体，背靠巨大的市场。美国是最大的经济体，经济长期保持增长，美国市场是世界最大的市场。

（二）完善的制度设计：

1、美股拥有拥有完善的法制环境和监管制度。

美国有完善的法制环境和监管制度，包括严格的证券监管法律，有集体诉讼制度等。安然、世通等大公司财务造假，被发现后受到严厉的处罚，安然、世通都破产倒闭。安然公司前首席会计师被判7年监禁，为安然服务的著名五大国际会计事务所之一安达信因此倒闭，相关的金融机构花旗集团等被罚向安然破产的受害者分别支付了数十亿美元的赔偿金。

2、美股吐故纳新，有完善的上市和退市制度，确保了优胜劣汰。

纳斯达克市场有市场化的注册制，有多元化的上市制度，完善的优胜劣汰的退市制度。2001 年以来纳斯达克上市公司总数量在不断下降，由 2001 年底的 4031 家下降至2020年12月的 2841 家。

3、美股拥有大批优秀的企业家和完善的管理层选拔制度，持续专注于科技创新和企业发展。拥有持续不断的优秀上市资源。拥有大批长期增长的优秀公司，优秀公司的持续的盈利推动指数不断上涨。

优秀的企业家比如：微软的比尔盖茨和纳德拉、苹果公司的乔布斯和库克等。长期增长的优秀公司：如微软、亚马逊、苹果等。

如苹果公司2017年至2021年的归母净利润图显示持续上涨：

有研究表明纳斯达克100指数的上涨主要来自盈利贡献。

纳斯达克100指数成分股公司的管理层选拔制度包括董事会的运作制度完善，能选出符合股东利益的管理层。比如微软在鲍尔默时代表现一般，股东们通过制度可以重新选择其他CEO，在新CEO纳德拉的带领下，微软再创辉煌。

4、美股的公司在股东利益上制度设计完善，很多公司坚持派息、回购，持续提升公司价值。纳斯达克市场的公司的高管薪酬很大部分是与公司股票价格长期绑定，因此公司高管会长期的动力不断提升股票价值。

5、标普500指数和纳斯达克100指数成分股公司的业务遍及全球，全球化程度很高。

6、标普500指数和纳斯达克100指数成分股抵御风险能力强。这些公司拥有大量的现金储备，当市场出现下跌时，这些企业可以用现金更好的抵御风险，回购自家股票，来增加每股收益。或者在危机时发起了对中小公司的收购，增强自身的优势。

7、美联储6月暂停加息，美国的通胀可能下降，利好股市。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。对于2023年保持乐观，经济可能转暖，市场在大跌后，吸引力更强。