年报分析系列之寿仙谷_每日消息_金融

寿仙谷也是本人持有股，当时配置的时候也是抱着和小海一样的思想，就是风投的思想，主要还是为了扩大收益，之前那个阶段就算继续持有茅台、片仔癀等，几年内也看不到收益，也是无奈之举。

当时茅台50倍市盈率，片仔癀100倍市盈率，我选择了留一部分茅台，片仔癀卖出，目前看今年茅台也就1900这混了，这个价位一晃就是3年。

目前为止，两支小票表现都还不错，可能长期还有待观察吧，反正既没有一些人那么看好，也没有一些人那么看坏，不管是否自己持有股，都是一种平常心对待，但无论哪种都没有十全十美的事。

(相关资料图)

下面就看一下寿仙谷的年报情况。

2022 年度实现营业收入 82,907.16 万元，同比增长8.07%；

实现归属于上市公司股东的净利润 27,778.30 万元，同比增长 38.32%；

实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 25,318.40 万元，同比增长 27.39%。

从业绩上面来看，除了营收情况，其他都不错，这个营收也是我一直担心的问题，对于小企业尤为重要，但鉴于去年的情况，能够取得这样的收益也是相当不错。

反正不管怎样都已经过去了，投资还是要看未来，目前还没有出一季度业绩，但公司做了今年的业绩规划，计划 2023 年实现营业收入同比增长率、净利润同比增长率均达到 20%以上，如果公司真的能够达到预期目标，那真的是相当优秀。

公司近些年表现也是一直很优异，无论营收还是净利都是稳步增长。

加入沪股通之后，外资也是一直在增持。

产品开发呈现多元化趋势，寿仙谷灵芝、铁皮石斛四个生产类别十款产品获试点许可，成为浙江省首批、金华市首家同时通过灵芝、铁皮石斛两种物质并获得《食药物质试点同意告知书》的企业，浙江省首批通过灵芝物质的试点企业，首家生产类别全覆盖的试点企业。

报告期内，铁皮石斛突破亿元，石斛目前为公司第二主打产品，总体占比小，整体市场容量大。灵芝孢子粉市场公司是龙头，铁皮石斛产品是浙江第三。

这两个产品互补，阴阳平衡，解决日常的营养过剩和三高等问题。石斛地位还在切蛋糕并作为补充，投入较小，产品质量很不错，公司目前仍专注在灵芝孢子粉产品上，未来也存在做大石斛产品规模的可能性。

剩下就是省外拓展问题，也是大家一直比较关心的问题。

去年新签经销商增量 5 家，今年计划新增 10 家左右。过去公司为城市独家代理，现为特约经销商，目的是降低企业风险、多渠道发力，空白市场存在默认潜在保护机制。具体贡献现在新引进销售团队计划实现 1 个亿指标销售任务，包括省内和省外。

目前公司也是省内省外同时进行，省内市场空间依然很大。

杭州市场占比较高，但空间仍很大。产品年均消费较高，客户年均消费 2 万元左右，甚至更高，客户总量可能只有几万人。金华销售过亿，往下宁波绍兴营收规模也较大。其他地区渗透偏弱，如台州、温州等地，一方面，这些地区销售团队规模小，品牌强度有限，服务较少。今年省内重点突破温州、台州、湖州、嘉兴等地区，新团队负责营销有望带来积极变化，可以更大释放。

未来，公司在继续坚持“名医、名药、名店”营销模式和“老字号、医院、商超”三位一体营销策略的基础上，通过加大社群推广力度，加大孢子粉片剂全国城市经销商招商力度，努力拓展省外市场，实现公司多区域发展。

公司在研产品很多，包括一些传统经典中药名方和一些新的保健食品，以下为部分。

公司这是有钱了，大搞研发，估计和前期的发债有一定关系，这是好事，为未来的成长奠基了基础。

公司系一家专业从事灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材的品种选育、栽培、加工和销售的国家高新技术企业，核心产品主要包括寿仙谷牌灵芝孢子粉（破壁）、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片、寿仙谷牌铁皮枫斗颗粒、寿仙谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏等。

2023 年，公司将紧紧围绕“打造有机国药第一品牌”“打造世界灵芝领导品牌”愿景、2035 年 “三个百亿”远景目标，坚持“科技立企、营销兴企、管理强企”发展战略，以信息化技术手段，突破公司销售模式创新、企业管理再夯实、人力资源再优化，加大科技研发投入，提升内部管控体系，优化生产工艺制造，加快产业园的建设，实现生产、营销、研发、资本运营上的新突破，为实现企业高质量发展打下坚实基础。计划 2023 年实现营业收入同比增长率、净利润同比增长率均达到 20%以上。

公司的三个百亿远景目标是2035年实现“带动农民增收百亿，营收百亿，总资产百亿”的远景目标。这个目标还是比较远大的，如果真的能够实现，目前营收8.29亿，那就意味着差不多13年营收增13倍。

十倍股就摆在你面前，又怎样呢？是不是发现往未来看，太难了。

要是往前看呢？是不是发现个个都可以封神，或许这就是投资的魅力吧！

当然，能否达到鬼才知道，但是有目标终归是好事。

好的现象是销售费用在营收同比增加的同时，并没有上升。

净资产收益率在逐年提高。

毛利润率维持高位，净利润率逐年增加。

经营活动现金流净额大于净利润，经营得很是优秀。

不一一例举，报表没什么问题。

我买的时候就是发现公司经营业绩一直在增长，股价并没有发生太大变化，也就意味着前几年一直消耗估值，感觉也差不多了，就买了一些。

公司去年净利润是2.78亿，我预估今年可以实现3.5亿左右的净利润，目前市值95亿，对应今年就是27倍市盈率，还好，不贵吧。

现在公司就是在打基础，待基础打好，我想未来一定会迎来一定的爆发。