【资料图】

龙头率先复苏。

国内不少供应链公司转品牌。比如空刻。

靠融资发展的新消费公司仍然不是特别好。

GPT投入很多研究，能给客户做consulting，比培训员工好，能形成不少小江南春。GPT给宁波策划出“港通四海，文蕴千年”，达到了策划中位数水平，但该GPT广告语销售力还不行。参考彭博的模型，50%开源，48%行业，2%分众专向投喂，潜力很大。20名顶尖策划正投喂训练分众的GPT模型。江总说分众不做别人就会做，分众投喂的原料最好。也有卡位的意思。

海外赚钱没悬念。亚洲很受欢迎。今年把亚洲布局完。日本是关键点，世界广告第三，能做起来就会很牛逼。嵇海荣留学日本多年，目前已经在日本。国内客户向海外卷的趋势出来了，跟着客户需求走。大陆世界最卷，在大陆卷赢的在东南亚基本也能卷赢。2030年海外营收50亿，赚20%，但不是高潮阶段。50亿后逐步进入高潮阶段，能赚到30%。

药，新能源。还不错。

流量广告80%品牌广告20%的钟摆会成为成熟国家50%50%。流量红利已经结束了。

分众并非卖广告，而是客户成功导向。

竞争格局。LCD，海报数倍于对手，遥遥领先。智能屏数量差不多，大城市智能屏有优势，智能屏收入比对手大。也就是说，即使只是分众的第三产品线也超过对手。和对手在客户服务方面不是一个级别。对手还在卖媒体阶段。目前竞争的影响已十分有限。（分众专门开辟了智能屏产线压制对手，防止自己大本营的定价权被损害。这是我最关心的。）

今年股东大会现场人很多，看来只要对复苏的担忧散去，估计就会一飞冲天。$分众传媒(SZ002027)$