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养老问题一直是大众关注的热点，时不时就会有消息传出。1、养老的问题究竟出在哪？数据显示，2022年全年，城镇职工基本养老保险基金收入为63324亿元，支出59035亿元，当年结余4289亿元，年末累计结余56890亿元。数据看来似乎“岁月静好”，但要知道上述当期收支包括了财政补贴资金，如果剔除财政补贴，城镇职工基本养老保险自2014年即出现当期收支缺口，而且缺口规模在不断扩大，预计到2050年为-16.73万亿。在假设政策不变的情况下，预计累计结余资金也将在2035年前后耗尽。如此一来，养老基金的累计赤字会逐渐扩大，至2050年规模将达到1908890亿，2050年当期财政补贴将占GDP的4.47%，2020～2050年的累计财政补贴责任则占2050年GDP的比重高达43.58%。4.47%什么概念呢？2022年，安徽省GDP总量占全国比重约4.6%，位列全国第十。而2022年中国税收收入占GDP比重为13.77%。虽然硬要补，也能补，但会耗费一个经济大省的全部产出，以及总体税收收入的32%以上。2、从何改起：中国养老金现行制度与状况如何？养老金的第一支柱便是政府主导的基本养老保险。包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险两大类别。城镇职工基本养老保险覆盖城镇单位职工，实行统账结合制，用人单位缴纳比例16%，用于社会统筹、实行“现收现付制”，个人缴纳8%，进入个人账户、实行“积累制”。2022年，全国参加基本养老保险人数105307万人。城镇职工基本养老保险人数50355万人，其中，参保职工36711万人，在职职工参保率达72.9%，城乡居民基本养老保险人数54952万人，参保率为92.19%。第二支柱为职业养老金包括适用于企业单位的企业年金和适用于事业单位的职业年金。企业年金要求由企业与职工一方集体协商、自主确立，实行完全积累制。从行业看，建立企业年金制度的企业大多集中在能源、电力、铁路、交通等行业，且大约3/4为国有企业，民企占比很小。2022年，中国建立企业年金的企业数量为12.80万户，全国范围内参加企业年金的职工数量为3010万人，参保率仅6.15%。第三支柱为个人主导的个人储蓄型养老保险或个人税收递延型商业养老保险。（刚刚起步）2023年6月，全国36个先行城市（地区）的61家试点金融机构个人养老金账户开户数为4030万人，但缴费人数和缴费额度很少，税收递延的激励效果较为微弱。与国际通行养老制度相比，中国最大的问题是二、三支柱的发展滞后，养老金规模差距大，可持续性存在隐忧，多层次资本市场建设不完善。2022年年末，第二支柱职业年金和企业年金投资运营规模分别为2.11万亿和2.87万亿。全国仅有12.80万户企业建立企业年金，参加职工3010万人，大部分为国企职工。职业年金自2015年“双轨制”并轨后诞生，虽然发展时间短，但大约有4000万人参保，覆盖率远超企业年金。相较于企业职工养老保险4.44亿的参保人，职业年金和企业年金的参保人数合计只占前者的16%。3、源头：中国养老金压力来自何处？（1）人口负增长影响老年抚养比和经济增速；2022年，中国出生人口959万，死亡人口1041万，人口的自然增长率为-0.60%，这是中国自1962年以来首次出现人口负增长。在现行退休政策不变条件下，领取城镇企业职工基本养老保险养老金的人口将从2019年的1.02亿人，提高到2050年的2.78亿人，对应的抚养比将从2019年的2.65人养1人，下降到2050年的1.03人养1人。人口问题滞后于人口现象，人口负增长，不仅将影响老年抚养比，由于中国制造业的结构特征，人口负增长也将显著影响全要素生产率和经济增速。当抚养比接近1时，养老金缴费率要基本等于养老金替代率。目前的养老金替代率约为48.2%，缴费率约为24%。企业和个人基本不可能承担48.2%的缴费率。（2）“婴儿潮”对老龄化进程带来渐次冲击；1949年以后，中国先后经历了1950～1958年、1962～1975年和1981～1997年三次“婴儿潮”，年均出生人口分别约2077万人、2583万人和2206万人。这三次“婴儿潮”时期的出生人口会在2010～2018年、2022～2035年和2041～2057年相继步入老年期，独特的出生队列给当前人口结构与老龄化进程带来较大冲击。（3）城镇职工养老保险个人账户的空账问题；中国在1997年进行了城镇企业职工养老保险制度改革，选择了社会统筹和个人账户相结合（统账结合）的制度模式。缴费由企业和员工共同承担，一部分划入统筹账户用于当期退休人员的养老金发放，对应的是现收现付制；一部分划入个人账户，账户余额不同，退休后领取的养老金额度也不同，对应的是基金积累制。但问题是，1998年中国同时进行了国有企业改革。平均年龄只有40多岁的几千万国企职工提前下岗，这部分人群的个人账户“视同缴费”，但余额实际为0，这就形成了所谓的“空账”问题。空账产生两方面的影响，一方面是，国企提前退休的几千万人的养老金，实际上是1998年以后参保人个人账户的缴费；另一方面，由于空账和“寅吃卯粮”，导致个人账户一直没有累积资金产生投资收益，进而影响整个的养老保险基金的规模。（4）减税降费阶段性加剧养老基金收支压力；为应对新冠疫情冲击，中央决定在连续5年阶段性降费的基础上，2020年再次大幅实施“减免缓”养老保险缴费政策，2020年，城镇职工基本养老保险基金当期出现收不抵支，收入4.44万亿元，支出5.13万亿元，全年赤字6900亿元。按财政补贴后的大口径计算，这是自1997年全国统一城镇职工养老保险制度以来首次出现当期收不抵支。2022年，为应对经济下行压力，2022年，在阶段性缓缴社会保险费政策到期后，继续允许企业在2023年底前采取分期或逐月等方式补缴缓缴的社会保险费。这阶段性加剧了养老基金当期的收支压力。针对于以上种种，专家对养老金问题给出了以下建议：A渐进式延迟退休；B坐实养老金三支柱；C完善多层次资本市场；D进一步优化全国统筹；E动态调整养老金参数；F稳步推进国有资本划转；G继续进行财政补贴；H优化居民储蓄结构。对于如上种种措施建议以及养老制度众多没提到的未解问题，你怎么看？欢迎来【评论区】聊聊~