$科大讯飞(SZ002230)$ $拓维信息(SZ002261)$ $中际旭创(SZ300308)$

就在昨天，科大讯飞发布了今年半年报预报，乍一看是大利空。

【资料图】

但今天实际股价表现却相当不错，大涨5%，原因是什么？

早在昨晚科大发布半年报预报后，我就提出了我的看法：这篇预报不是利空，且符合我的预期。

但评论区的大家并不这么认为，以至于我发文后，有非常多人留下了质疑的声音。

那么为什么我的观点和评论区大部分人不同呢，其中认知差究竟存在哪里？

首先必须告诉大家，在A股，炒业绩是最不值钱的，想要股票上涨，最重要的是预期。

由于篇幅有限，这一点本文不具体展开说明，具体可以参看我之前的文章（链接附下）：

预期①：国产自研属性

就像公司自己说明的那样，科大面对美方的极限施压，已经走出阶段性影响，重新进入良性发展阶段。

科大率先布局自主可控，并且与华为达成战略合作，其星火大模型是完全基于国产算力基础的大模型。也就是说，即便是面对国外的制裁，科大的星火也是完全不受影响，不被卡脖子，这在科技领域是非常重要的。

预期②：行业大模型的先发优势

对于大模型未来发展，目前业内最主流的观点为：行业大模型将成为AI大模型价值的引爆点。这句话具体是谁说的，大家可以查一查。

而在国内大模型中，尤其是在A股上市的几家大模型公司中，科大在行业大模型的布局绝对是毫无疑问的第一名。

工业：

也就是说，未来在行业大模型竞争领域，至少在教育和医疗、工业、等行业细分领域，科大讯飞已经具备了足够的先发优势，未来盈利预期也是值得期待。

当然行业有非常多，星火大模型不可能涉足所有领域，例如类似于互联网搜索领域，百度凭借其十几年的积累，想必是稳稳占据业内领先地位的；

因此下一阶段大模型端的炒作过程，不是随便发布一个大模型就可以了，只有具备行业领先甚至垄断地位的大模型才具备投资价值。

这也是为什么同为大模型，我很早就不看好昆仑和三六零的原因，除掉管理层搞出来的那点破事，具体行业落地预期也差得很远。当然股价走势也与之非常符合。

预期③：政策面大力支持，产业红利期开始

众所周知，今年AI产业发布了相当多利好政策，不同于短线炒作，政策面利好是具备长期效力的，而科大作为明确的“AI国家队”，这些产业红利，科大都是长期受益。

除掉这三大预期外，其他预期也还有很多，如AI生态优势、人才技术积累等，这里就不展开说明了。

截至目前，24h内，已经有8家机构发布了科大的研报：结论均为买入。

给的目标价为：80-88左右，就我来看，格局还是小了点。