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今天两市再度放量，成交额合计11067亿。周末我听了几家卖方的光模块路演录音，感觉就是光模块谈结束为时尚早，卖方开始再给机构挖掘些低位补涨的机会。

周末算力的光模块、光芯片继续发酵，但上周五已经开始了互道SB，早上蛮多人预期今天光模块退潮，应用接力，但市场并未按照有些人预料的那样。早盘华西大单一字顶涨停，因为华西股份的芯片属性，今天光芯片的几个票竞价和早盘表现非常不错，永鼎股份率先拉涨停，光迅科技紧随其后，源杰科技早早就拉了大阳线，长光华芯高开之后，震荡向上，早盘光芯片细分表现最强，几个标的里，因为光迅科技与华西股份的个股属性比较类似，早盘卡位永鼎股份涨停，光迅比永鼎强的原因有几点，一是光迅有光模块业务，而且800G已小批量发货，另外就是永鼎持股子公司的比例貌似是50%多点，三是机构股更易走出趋势。作为全球光模块收入TOP10，光迅科技相较于新易盛、中际旭创的涨幅不大，有较大补涨空间。另外再说下源杰和长光，源杰的优势在于光芯片的卡位优势明显，而且之前芯片就有给海外客户批量供货，100G EML芯片也在送样和测试，业务基本都是光芯片，再加上今年涨幅约300%，作为紧缺、净利润率高的环节，涨幅与几个光模块龙头涨幅还有不小差距，所以这位置还有上升空间。长光则是因为有股票解禁和大小非减持的影响，虽然56G EML芯片说在Q3\Q4量产，但从盘面表现看，更多的是做源杰的跟随。

光模块演绎到这里，CPO指数在华西股份的超顶、低位个股不断的补涨下，指数步步高升。今天表现好的品种里，大部分还是偏中位的光模块和上游，比如做MICRO tec的富信、做高速线组件的兆龙互联、传言给英伟达合作的天孚通信、近期滞涨的400G光模块巨头新易盛、近期滞涨的联特科技，其它涨的多的也是偏滞涨的品种，涨的少的基本是业务不够纯正的品种。

从盘面看，几条线走的不错：1、光模块上游的一些新挖掘标的，包括紧缺的光模块生产贴片机概念股易天股份，陶瓷外壳中瓷电子。2、紧缺的光芯片。3、低位的光模块和光模块龙头。富信科技不到5天接近翻倍，做滤波片的腾景科技也表现不错，后续新逻辑应该要引起关注。

对于后续光模块怎么走？在量能充足的情况下，因为光模块是唯一的高增速、业绩确定、技术升级、辨识度高、催化剂多的细分，我认为大概率是震荡向上走势，当然不排除哪周来个大震荡。场外朋友可以先买点低位或龙头，场内的持股待涨就好。

早上其实有点想上易天股份，但因为手上都是光迅和长光，最后想着切来切去也没意思，追高也有风险，就没去了，长光午后的走势很纠结，我也一度想做T，后面直接放弃，然后去写复盘了。光模块应该是能穿越整个AI的细分，后面我的思路是回到当年双鹤的那种模式来，每天写下复盘跟踪和按摩下自己，以便自己能够完整的拿下这个周期。

越努力越幸运。

$华西股份(SZ000936)$$光迅科技(SZ002281)$$长光华芯(SH688048)$