最近，有好几位读者留言，让我分析一下广汇能源。

我估计是，有不少人可能也买入了这家公司，实际上，关于广汇能源的基本面分析，之前已经写得很清楚了。

(资料图片)

当前并没有什么新的观点。

至于公司的股价，我个人觉得可能有两个因素，一个是因为恒大持有广汇集团的那部分股权，未来接盘的下家不确定，将来谁会成为广汇集团的大股东，具有不确定性。

其次就是最近国际能源的价格，包括石油，天然气和煤炭，都处于持续下降的通道。

菜头给予广汇能源的预期，扣除经营性资本开支之后，自由现金流长期能够维持在50-100亿，当前的市值，就已经很有投资价值了。

就好比当初我在900多亿人民币市值的时候买陕西煤业一个道理，我期待的并不是陕西煤业能够长期维持300亿+的净利润，当初我就是按照100亿净利润来买的，后来公司业绩超预期，公司股价也翻了一倍多，其实也正常。

只不过因为腾讯股价太低了，所以就卖了一些陕煤买成腾讯了。

现在看来，这笔操作是没有问题的，并且，两边的浮盈加起来，已经很多了。

这个就是我个人理解的择时。

就是按照内在价值去衡量公司的投资价值，买赔率比较高的那个公司。

这个就是我专栏里面安全系数的价值。

大致就是这个意思。

因此，没啥补充的，我看中的是广汇能源煤炭储备（增量）和公司在新疆的能源战略地位。

最重要的，是成本优势。

广汇能源和特变电工，还具备储量的优势。

至于天然气，公司的转运（贸易业务），赚的是差价，受天然气价格的影响相对来说是有限的。

只要我们国家的天然气需求缺口还在，这个差价的钱，就是赚多少的问题。

广汇的马朗煤矿(获批)是煤炭业务增量的最大看点。

补充这些。

$广汇能源(SH600256)$$陕西煤业(SH601225)$$特变电工(SH600089)$#广汇能源##煤炭##天然气#