2023年的新ST股戴帽中，有一只戴帽很突然，那就是数源科技，也就是今天的ST数源。

凡是进入了《ST股重组》的视线，都是已经成为ST股的股票。

(资料图片)

《ST股重组》继续汇编，汇总2023年新ST股票名单。今天又更新到了23512版，想要的同学，打关键词：ST股2023，免费发放。

而今天介绍的这只股票-ST数源。符合《ST股重组》的关注标准的两个条件，浙江的国资ST股。但是仔细分析以后，总觉得很多东西看不太清楚。

首先声明，介绍这只股票，只代表研究基本面，作为自己资料的统计和收集，不作为推荐和买卖的依据，股市有风险，入市需谨慎。

01

根据数源科技的2022年报业绩公告， ST数源2022年扣非营收9.4亿元，扣非净利润亏损-4.12亿元。净资产3.68元/股。

并且发布了其他风险警示的公告。

02ST数源的前世今生

ST数源：全称是数源科技股份有限公司，主营业务为电子信息类产品的研制与销售、科技产业园区开发与运营、商品贸易、房地产开发等四类业务。

1999年，西湖电子集团有限公司作为独家发起人，将其所拥有的杭州西湖电子实业有限公司、杭州西沙电器总公司、西湖电子集团注塑模具有限公司等三家全资子公司经评估后的经营性净资产折价入股，以募集方式设立股份有限公司。

实控人是杭州市国资委。

03

据公告显示，有以下原因造成审计出具否定意见的内部控制

2022年度，公司开展商品贸易，将已付款采购的商品，以一定的信用账期销售给客户，形成大额的应收款项，公司无法充分证实上述交易的商业合理性。截至2022年12月31日，相关应收款项余额为4.62亿元，截至报告日， 上述应收款项有3.85亿元尚未收回，其中3.73亿元已逾期。

公司相关的内部控制制度未能防止或及时发现并纠正上述行为，存在重大缺陷。

2022年度，公司开具服务费等内容的发票金额中有6,479.59万元(其中， 截至2022年12月31日收到款项部分3,469.74万元公司账挂其他应付款)，公司无法充分证实相关交易的商业合理性。

公司的相关内部控制制度未能合理设计并有效执行，以识别交易的商业合理性，存在重大缺陷。

截至2022年12月31日，公司部分联营企业的其他股东以及其他股东的关联方占用联营企业的资金净额为8.94亿元。公司对联营企业投后管理内部控制制度未能合理设计并有效执行，以维护公司对外投资的权益，存在重大缺陷。

2023年报后，ST数源新董事长丁毅上任，数源科技原董事长章国经卸任。看了一下原董事长章国经的任期，应该在2024年1月到期，没到期卸任。

查了一下清廉浙江的公开信息，发现2023年4月14日原董事长章国经已经被纪委调查。

04

除了3.85亿元应收账款没有收回来以外，还有哪些亏损的地方？

从2021年和2022年营收比较，2021年营收17.7亿元，2022年营收9.39亿元。营收下降最大的地方，就是贸易收入这块，贸易收入从2021年的8.89亿元，降到2022年的1049万元，降幅达到98%。

而商贸这块的毛利率是在56%，因为营收下降，造成2022年的净利润亏损。

商贸这块为什么下降这么厉害，应该还是净额法计算还是总额法计算的问题。

以前统计的都是总额法，现在净额法计算，具体定义就不解释了，不清楚的同学去问度娘，一句话，上市公司凡是涉及商贸营收的都要多注意，这个观点和警惕的高压线，让去年成功回避了ST未来和ST西源这两个退市股的暴雷。

商贸收入是决定2023年是否继续亏损或者盈利的关键，因为电子信息产品的销售毛利率很低，只有8.6%的毛利率。

而商贸收入，如果是净额法计算的话，2023年也不会存在ST数源困境反转的情况。

有同学说ST数源因为疫情，大幅减免了园区的收入，造成亏损，其实不准确，园区是因为疫情，政府号召减免了企业的租金，从年报数据对比，因为疫情园区对照去年减免了22%的收入，2022年园区营收1.18亿元。

2023年，如果没有减免的话，也就增加22%的园区收入，1.18亿增加22%，也就是增加2600万的营收。

2023年的内控情况会怎么样？在于原董事长章国经被调查后，暴露哪些问题？从目前分析，2023年内控问题是否能顺利解决，不太乐观。

从目前2023年一季度的财务报表中，商贸业务的比例，电子业务的比例，很多数据看不出来，大家保持谨慎乐观。

不要对很多概念，比如什么5G，亚运会概念弄花了双眼，还是要保持自己的独立判断，当然，短线高手其实不用关注基本面，按照市场情绪去做就好。

《ST股重组》还是按照中线思维，是否困境反转去判断，不作为短线高手的依据。

05

1: ST数源因为最近一年审计的内部控制出具否定意见的内控报告 ，触及深交所《上市规则》9.8.1第四项。

2：随着年报一批意外爆雷成为ST股的影响，包括主板的热点对ST板块虹吸现象，市场对ST股恐慌的持续，ST数源存在股价下跌的风险。

3：不排除ST数源在23年，因为内控的资金占用问题被证监会立案的可能。

06

1：ST数源因为审计的内部控制出具否定意见的内控报告，从数源科技变成ST数源。

2：ST数源因为管理问题而亏损，原董事长被调查，是否还有其他没有暴雷的问题不确定。

3：ST数源不排除23年被证监会立案调查的可能，请谨慎看待ST数源。

$ST数源(SZ000909)$

再次重申，本文作者水平不高，脸皮很厚。但是唯一的可贵之处就是真诚，客观。

我是飞教头，非专家，非学者，非老师，中间略懂点ST股。

一个坑我来踩，经验分享大家的中年boy！