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银行投资者严重分化，很多人只偏爱国有大型银行，因为考虑安全性，不可能破产呀！城商行农商行的数据表面看起来好，谁知道财报真假，水深水浅？万一碰上李鬼，谁来保护小散户？能力不足，自我保护，为这种自保的态度点个赞先。确实，我也有同样的疑虑。好在有一众高手，提前帮我们探好了路。我看过很多介绍银行基础知识的书，也关注了很多大V，都是很好的借鉴。然而，仍然不得不承认，银行依旧属于“看不懂”的范畴。看不懂没关系，找底线啊！如果坏到最差的情况也不亏钱，甚至在不久的未来可以达到股息率8%，是不是安全边际就有了？假设当下股息率5%，过去5~10年的股息平均增长率15%以上，而且拨备覆盖率，坏账率，息差，利差等等所有数据都支持乐观预期，我们给10%预期增长率，你们说结果会怎么样？最重要的是，这样小而优的银行还不少，上市超过15年的有，超过10年的有，超过5年的更多。优中选优，挑出让自己放心的，收益率难道不是水到渠成的事吗？下表是我依据自己的预估，运用双五估值法给出的计算结果。

照例，还得说明一下：结果直接来源于预估的增长率数值，各人能力不同得到的结论肯定差异很大，我的结果只能参考，我自己都不敢确信准确。逻辑和方法欢迎质疑，数值和结果欢迎讨论！城商行、农商行共有28家。乐观增长率下，处于理想买点之下的竟然有14家，正好一半，50%低估。即使在保守增长率下看，处于理想买点的也高达7家，南京银行、江苏银行、江阴银行、上海银行、张家港行、成都银行、沪农商行，重点关注并深入研究下应该可以找到黄金股。另外14家虽然不满足理想买点的要求，但是无一例外都在合理买点之下。我在这里先跟雪球上有缘的朋友们提个请求：仔细帮忙看看我预估的各家银行增长率是否靠谱？如果答案是否，合理的数值应该是多少，理由是什么？非常感谢。基于我的预估，14家处于理想买点之下的银行无疑是需要重点关注并进行深入研究的对象。这里又可以分作几个类别：1. 增长率特别高（大于15%）的，包括江阴银行、无锡银行、张家港行、成都银行、苏州银行，特别是杭州银行我给出了最高25%的乐观估计；2. 中等偏高增长率的（10~15%），包括南京银行、江苏银行、沪农商行；3. 中等或偏低增长率的（3~10%），包括西安银行、浙商银行、上海银行、北京银行和渝农商行。机械运用任何一种估值法，都有可能掉入自我设定的陷阱。双五估值法需要输入的唯一变量是增长率，可能的深坑就是增长率陷阱。投资者需要格外警惕过于乐观的增长率，特别是第一组。自己预估与实际情况偏差太大，有可能造成重大自我伤害。我非常希望能够得到雪球上朋友们的反馈，包括任何不同意见，质疑、讨论。当然也包括认同、点赞、转发。只要有评论我基本上都有回应，真心希望有交流，共同进步。感谢朋友们对以上文字的任何反馈！