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$东阿阿胶(SZ000423)$

自己的签名档从来到雪球就是这个：永远要保留一份好奇和天真。做投资或是人生里，我觉得这样两样东西很重要。

世事推物理，这个世界每一天都会在改变，从来就没有一劳永逸。比如白酒，短短几十年里面汾酒，老窖，五粮液，茅台相继为王，有时候我会好奇，未来的白酒格局会怎样？谁会挑战茅台？

现在的白酒格局已经由两强争霸，逐步变为一超多强，茅台只是一直在下本手，弱的是五粮液，活该他掉队。

那么茅台的未来的本手又是什么呢，我以为是六个字，稳质，稳量，稳价。

反过来看，谁能踩着老二的尸体挑战老大？我觉得要看两个能力，一个是兼并能力，一个是整合能力，兼并能力是做大的唯一办法，整合能力是做强的坚强保证，从各个酒厂的侵略性来看古井贡的侵略性是最强的，整合能力也不弱，他最大的问题是门第太低，有点像五岳剑派里面的左冷禅，野心大，能力强但是受制于先天的束缚，左冷禅还在为嵩山派的唯一的剑法，还失传了最厉害的几招而殚精竭虑的弥补，少林派随便在七十二绝技里面拿出一门就吊打嵩山，你说你再有本事跟谁去说理？

另外一个就是已经筹备多年，迟迟不肯上市的郎酒，他的优势在于根本是酱香，同时浓香兼香样样都行，这个家伙一旦上市，绝对是一个劲敌，不过红绿灯之后，大概率他只能走香港了，未来不知道会不会成为一个投资机遇。

从消费者来说，喝到酱香这就算喝到头了，郎酒在这个角度其实更值得高看一眼。

关于天真，茅台03当年信了季克良的话，酒金岁月兄信了老窖2万吨1573吹得牛，这都是一种天真，然而这种天真很有必要，有时候投资过于现实主义，会失去很多更重要的东西。所谓的因为相信，所以看见。

回到阿胶，老龄化叠加这次疫情带给人们理念上的转变，保健品，健康食品的未来真是更加光明，这也是现在看起来不便宜，但是继续投阿胶更重要的理由，我没有理由不看好这门生意。更没有理由不天真一些，既然八亿都可以分掉，那就天真点过两年的15亿也都分掉，如果阿胶再保持点足够的侵略性和整合能力，用好那些买理财的现金，有啥理由不看2000亿呢？