本周AI+芯片的家人们大都经历了大喜大悲，周四AI和芯片情绪高潮到极致，周五盛极而衰大面积跌停。事后看走成这样影响因素很多，比如到了4月30日是年报和1季报披露截止日，一些业绩暴雷的往往放在靠后的4月下旬，先是歌尔股份季报大幅下滑，接着全志科技季报亏损，周五拖累了芯片板块，几乎每年四月的最后几天都是A股比较艰难的日子。另一方面张大佬20亿猛怼中科曙光，之前张大佬多次单笔10亿级买入成为阶段高点，和玄学有那么点关系，传得多了有点自我实现的意味。更重要的是，芯片和人工智能发酵非常迅速、充分，还在亏损的寒武纪现在要千亿市值了，大家都知道是因为现在站在风口上，一旦风停了那么跌幅会很大的，获利筹码多，所以大家持股心态不稳，市场随时都会产生10%以上的波动幅度，正所谓，鱼越贵，风浪越大。
周五在AI+芯片大跌的背景下，部分高辨识度个股如CPO剑桥科技没跌，应用端万兴科技+7%，$中国科传(SH601858)$、中国出版涨停，做液冷的$高澜股份(SZ300499)$+9%，龙头$曙光数创(BJ872808)$更是+22%，几天翻倍了。
(资料图)
大家周末复盘都发现最有辨识度的龙头股比同板块的杂毛多两三条命，龙头领先板块起涨，板块回调时龙头抗跌，板块复苏时直接新高，几轮折腾下来，龙头涨幅100-500%吃大肉，而跟风杂毛几轮下来涨30%都够呛，还得手脚利索才能喝到点汤，追涨杀跌的话看对板块买了杂毛还得吃面?！有些人心态直接崩裂忍不住去最高价梭哈接盘龙头，彻底失控！
该做有辨识度龙头时尽量做龙头，该做补涨时才能去做补涨。散户思维经常恐高过早去挖掘补涨，此时要复习养家心法（点击可查看全文）名言：“有时买龙头不是因为胆子大，而是根据板块整体动能，龙头有相应溢价，而股价尚未反应溢价时介入；有时买跟风，不是因为胆子小，是因为龙头赚钱效应十足，而部分跟风品种尚处低位，有随时受龙头激发而具备向上潜力。
不妨再仔细思考为什么龙头股有溢价而杂毛、非热门股会折价的逻辑？简单估算一下就很清楚了：毛估一下，市场股票5000只，每天成交1万亿，约有4000亿资金在关注热门板块，其中AI+芯片有200只，当前最热门最有辨识度的有10只股票，市场大约有1亿股民，从涨幅榜和媒体热搜上看到这10只股票的比如说有10%，那就是1000万股民，这1000万人中绝大多数不敢买，只剩下勇猛的10%敢去追涨，那也是100万人，每人10万元钱，合起来就有1000亿资金盯着这10只最有辨识度的股票，每只股票平均分到100亿级的流动性关注。热门板块有共有200只股票，扣掉最有辨识度的10只那剩下还有190只，则有约4000-1000=3000亿资金去关注，那么平均每只股票获得3000/190=15亿资金关注。剩下还有4800只非热门的股票，共有10000-4000=6000亿资金关注，平均每只仅获得6000/4800=1.25亿关注。那么龙头个股：热门板块杂毛：非主流个股的流动性关注比例是100亿：10亿：1亿。相差十倍百倍，溢价还是折价一目了然。
理清了原理，但是真要去做龙头吧还是会很纠结龙头什么时候陨落？看起来像龙头的时候至少得涨了50%甚至翻倍之后吧？这么高了跌起来不得了，这就陷入了交易一定要判断准的死胡同，完美思维作怪。其实明天的行情大小都是未知的，龙头会跌杂毛更会跌！错了严格止损就行了，对了要拿住才是关键。所以我们一定要坚持去已经很有辨识度的个股里去反复试错，谁最终是龙头都是大家试错试出来的。以3月17日开始的人工智能第二波为例，一开始可能会去汉王试错，错了止损；去鸿博试错，错了止损，去剑桥试，对了拿住；去海天试错，错了止损；去云从试错，应该能吃到肉；去昆仑试错，对了拿住；去寒武纪试错，对了拿住；去万兴科技试错，对了拿住，去中国科传试错，对了拿住；去上海电影试错，对了拿住；去高澜股份试错，对了拿住；去中科曙光试错，对了拿住。。。坦白说要主观判断谁能走成龙头的话，还真是多数都会被我们个人的认知错误和偏见而排除漏掉，还得尊重市场合力选出来的，顺势而为才能出奇迹。
特别风险提示：本文此处所列个股仅为举例所用，并非当前时点推荐，切莫无脑追涨所谓龙头，风浪大风险大！
如果龙头满仓试错，退潮期两三次10—20%的回撤直接腰斩，那可能心态崩裂，因此仓位管理就极为重要了，系统的仓位管理办法见另一篇文章（点击可查看全文）。这里简单说，就是还得分仓、分步才能驾驭龙头股。比如账户分3-5份；试探仓是一份的一半，错了直接止损，对了找机会再加满一份。这样确保小仓小比例止损，偶尔大仓大比例止盈吃到大肉，还有了大量小盈小亏无效交易基本互相抵消。
假如一个月遇到2-3次较大仓位大比例止盈，比如两次35%仓位30+%利润（3、4月应该非常容易），则是2*0.35*30%=21%，亏损假如是5次15%仓位平均亏10%，则累计亏损7.5%；剩下小亏小赚互相抵消，总计盈利21-7.5=13.5%，假如1年休息2个月没机会，其余10个月完成任务，复利则是13.5%的10次方=254%），控制回撤复利下来不可小觑，通过数十笔乃至数百数千笔小亏大盈的交易穿越多伦牛熊和不同风格周期稳定获利，而不是靠赌对个别板块个别牛股本质靠运气大赚（说的就是你贵州茅台），这才是职业交易员、投资大佬大师和普通股民的根本区别，因为多笔交易构成正期望值的交易系统，才具有统计意义上的可靠性，才能实现可持续+可复制。
之前几周大量手工梳理花好几个小时太累，鉴于目前大家都对AI和芯片很熟悉了，因此我就直接偷懒用软件批量导出来再花半个小时粗略整理了一下，部分个股的主营及上涨理由不是很严谨，但是不影响总体的判断，帮助大家起到查漏补缺的作用，最重要的是不要拘泥与自己的持仓和熟悉的几个股票，一定要跳出持仓从全局全市场的角度，动态跟随市场真实发生的强弱转换。
上游算力+中游模型+下简应用简单梳理下：
作为兼具成长和题材炒作属性的人工智能行情，最终估计得有90%的股票会跌回原形，甚至很多股票下周、下月就会逐步掉队震荡下行了，只有部分股票明、后年开始产生利润，变成30PE甚至20PE，但那时也应该是卖给价值投资者的时候了。所以对于我们趋势交易者而言，只能做最朦胧的上升趋势阶段，目前估计半年左右是有戏的。题材炒作，低位时候看股票逻辑，等涨到高位的时候就主要看图形了，跌破长期趋势线离场先出来，站回去再二次、三次介入也行，切不可和题材投机的股票谈恋爱，在此先做好风险提示！！！
虽然现在还在AI行情的上半场，但是先给2023死磕人工智能的趋势交易者提个醒：人工智能见顶标志1：大量人工智能ETF、AIGCETF基金发行募集，发行时候爆款，配售那种。标志2：被洗脑的新能源死多头割肉过来买AI（密切关注公募私募新里的能源领军人物——近期葛兰大佬开始转向就是一个信号）。客观标志3：ChatGPT板块指数跌破20日均线先出来，站上去再买回去。细分一点的话，可以分三步：短期仓位看5日、10日均线，跌破先出；中期仓位看20日均线，跌破先出；底仓最迟最迟60日均线，跌破先出，不能再晚了，再晚就回撤光了。以这次新能源为例，最后的逃命机会可以选择60日均线。望兄弟们互相转告，避免高位接盘白酒、新能源、新冠股的悲剧。
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@轮回666 @舒九 @Veget 感谢大佬们支持！
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