一，关于营收与净利增速方面。

营收全年3447.84亿增长4.08%，四季报单季增长0.14%。

净利润全年1380.12亿增长15.08%，四季报单季增长18.17%。

(资料图片)

（同样是通过全年通过少计提信用减值来做利润增速，21年全年计提659.62亿，22年计提567.51亿；具体操作是贷款计提多计了81亿，金融投资少计提了120亿，同业少计了93亿，表外业务多计了40亿。即使这样操作一把，拨备依旧是掉了33%，由483.87%掉到450.79%了，说明了不良余额多了，核销的也多了。）

全年总资产101389.12亿增长9.62%，贷款60514.59亿增长8.64%，两项都低于当年M2增长，市场份额同样被一些高增长的商城商给抢了一点食。

二，资产质量方面

从2020年至22年报数据看，主要是22年正常类占比下滑了，关注类占比上升了，还上升的有点严重。全年关注类贷款由466.09升到734.7亿，增加了近270亿；不良余额由508.62亿上升到580.04亿；重组贷款由165.17亿下降到120.76亿；但是逾期贷款从574.26亿飙升到782.85亿，逾期不良比由年初112.91%飙升到134.96%，感觉非常不秒。

核销收回及新生不良情况：全年核销了-390.87亿，收回了+89.72亿，经计算，全年新生不良=580.04-508.62-（-390.87+89.72）=373.37亿，新生不良率0.62%，21年新生不良为224.69，新生不良率为0.4%。

正常贷款迁徙率也从1.09%升到1.53%；不良率0.91%升到0.96%，拨备483.87%掉到450.79%。各方面反应22年招行的资产质量是走下坡路的。

看一下分行业的情况，房地产给招商带来了大头近100亿不良，不良率升到了4%。也和全国房地产形势匹配。如果今年情况好转的话，招行23年应该是会扭转22年资产质量下行的态势，我还是相信招行的，毕竟这么些年来ROE高位，分红30%+还核充提升，这是很多银行不能企及的，谷子地还是牛逼的，向人家学习。

三，息差

招行息差2.4%，略下了一点点，但是还是很高的。得益于招行低的负债成本，仅仅1.61%。招行存款75357.42亿，TMD的活期就合计47460.35亿，牛逼！

四、主要数据占营收比

手续费佣金占比稳定在27%，也是牛逼的不要不要的。核销及收回占营收比重依旧不高的。总之，比兴业银行真是强的不是一点点

整体来说，招行确实牛逼。$招商银行(SH600036)$$兴业银行(SH601166)$$成都银行(SH601838)$

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