$主动出击(TIA07033)$$大树底下硬科技(TIAA026066)$$大树底下好医药(TIAA026073)$

又到天桥底下说书时间。

简单公布一下上周的仓位数据。

(资料图)

本周散户仓位数据81.38%，上升1.47%。

仓位上升，又要魔咒？行情又要和大家反着来？

另外，上周还有一个大家看好的行情调查。从大家的投票来看，最看好的是TMT，其次是医药。

对于5月的行情，超一半人看多，近四成人看空，约一成人认为就是震荡。

……

开始一周复盘。

五一假期结束了，但对于绝大多数股民，激动亢奋的日子到了。

对于假期后的行情，一般是由国内、外资讯所决定，咱们从这个思路入手。

国外，表现比较一般。

国内，整体偏利好。

其实，国外这几天，也没有啥大事。无非就是外围股票市场的影响。因为美国那边又是中小银行摆烂，造成美股微微一跌，进而影响这两天港股的走势，也比较一般。港股昨天是高走跳水，今天是直接躺地上了。

如果从情绪上来对标，会影响A股开盘的走势。但A股能不能力挽狂澜，这点需要观察一下。但对于一些利空落地的方向，我还是看好后期的表现。

对于国内，有三点信息需要关注，简单解读。

其一，年报、一季度报披露完毕。这其实算是一个利空落地的信号，对于整个市场而言，是好事。因为从逻辑来讲，去年四季度、今年一季度业绩多少都是受到疫情的影响，所以业绩会比较差。同时，随着下半年的基数较低，很多企业的业绩其实会逐季改善。我自己观察了一下，一些个股调整得比较多的，最近业绩报披露出来之后，股价是大涨，这种现象还不少。

所以，可以确定的是，利空落地信号。

如果有能力的，可以自己评估一下手中的持仓。特别是逻辑成长不变，估值在历史底部，股价又调整了很多，甚至回到了去年10月底的位置的，这种技术面可能是双重底的信号。

随意贴一图，只供技术面的解读分享，类似这种属于确认了技术面的二次探底走势。

其二、五一出行的数据。

相信大家看到了，五一出行，相关服务的数据，目前给到大家的信号是同比2019年还有增长的，这自然是好事。但是，也有一个问题，这个数据在五一前，有一些机构根据大数据各种测算，其实是评估出来会比2019年还要猛。

所以，你说相关的方向，是不是已经有种预期在市场中兑现的事？

另外，还有一个问题，就是过往这些年，旅游一般是五一节前有所表现。真正等到五一节后来公布数据往往会出现高开低走，砸盘的信号。

这其实也非常匹配投资中，抢跑的逻辑。

因为已经兑现了五一的利好预期。

当然，我更加看中的是经济是一个循环的整体。由旅游消费带动的其它消费，能否慢慢复苏。虽然，这种带动，远没有传统地产行业带动的效应大，但也算是复苏的一个重要环节。

对于地产，大家也清楚，它现在的处境。打死舍不得，但要恢复昔日的光辉，概率近乎为零。

从这一点看，消费慢慢复苏也是一种好的信号。

其三，重大会议及PMI数据。

五一结束前，上面开了重要会议，内容其实也没有太多靓点，更多是一种延续的信号。市场整体的解读，我看大家也比较平淡。股票市场是一个讲预期的地方，如果你看不到上面会出台更多的政策来刺激一下市场的预期，那市场只能看经济自身修复的能力。

谁的业绩漂亮，股票市场往往会选择谁。

对于PMI数据，如果没有记错，回落到49.2的水平。当然，分析师们给出的点评是，虽然回落了，但结构上有靓点。这其实也没有什么，因为前期市场的调整，其实也兑现了这种预期的信号。

盘点完，假期的资讯，其实也没有那么多的靓点，我个人是感觉比较平淡。只不过，当前A股谈不上多贵，但也不能说贼便宜。

当然，咱们还是不厌其烦地评估一下沪深300指数的估值水平。

市盈率12.21倍，百分位是45%。机会值是10.93倍，如果对应12.21倍来说，如果跌10%，也就到了机会值10.93倍这个位置，这个百分位是25%，也就进入了低估，属于非常有性价比的水平。

去年10月份，当时也就跌到20%左右的水平。数据说出来了，给大家自己去理解并制定决策。

我自己的感受是，沪深300当前不能说便宜，但沪深300这指数常年估值波动的区间比较小，如果有往下跌个10%，就是非常有性价比的状态了。即使在这个位置横着不涨，如果随着业绩增长10%，也会进入25%的这个百分位，但这个是看长期业绩增长的逻辑。

目前，如果纯粹以当前这种环境，A股很难有深跌。如果突发一些不可预估的黑天鹅来影响我们的市场，这些超出我的认知范围。但市场就是这样，很多时候黄金坑是由突发事件引发的恐慌而出现的。

问题还是那个问题，股票市场真有黄金坑的时候，大家手上没钱了。

所以，常言道，股市，永远不要满仓，是有它的道理。

……

最后说一下，市场又要考验节后规律了。

老读者知道，这几年天桥下一直在验证节后表现的规律。

1、如果节后大涨，那行情会大涨一段时间。

2、如果节后大跌，那行情会大跌一段时间。

3、如果节后各大指数表现不一，那更多是震荡。

好像从验证以来的规律是，就没有大涨过，基本上就是第2、第3的表现。

所以，明天在外围不太友好的影响下，咱们是不是能鹤立鸡群走好，可以继续验证一下节后规律就可以了。

剩下的时间，交给大家，有问题就问吧，大家互动交流下。不能回答，我估计天桥下还有其它朋友互动，这挺好的。

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一切还是辣么Perfect！