本次建行2023年一季报的业绩预测会设定为付费阅读，主要是因为净息差的评估明细需要控制传播范围。我也知道很多粉丝看净利润预测并不关心过程，只关心最终的净利润增速结果。所以，此次我会把最终的预测结果放在免费部分，而把净利息收入评估的细节放到付费部分。

建行去年年报披露的手续费明细中，排名前四位的分别是：结算清算，代理业务，托管及其他受托业务，银行卡手续费。这四项中只有托管和受托业务的手续费同比增长2.63%。其他3项都是同比下降的。而且，和招行不同，建行的代理业务手续费下降并不多。

从今年一季度的情况看，除了代理业务好于去年同期，结算清算业务和托管和去年一季度比应该是基本持平。银行卡刷卡手续费和去年同期比应该还是略有下降的。所以，总体建行的手续费同比去年应该是持平或略有下降。我以405亿为中性评估，同比去年一季度下降1.4%。

(资料图片)

其他非利息收入对于建行来说占比不高，特别是扣除了保费所在的其他收入后。去年一季度，建行扣除其他收入后的其他非利息收入为-28亿。去年，建行这块营收的节奏和很多银行正好相反。流动性宽松的情况下建行这块业务频频亏损，反倒是第四季度流动性收紧后建行这块收入有所好转。

对于扣除其他收入后的非利息收入，一季度我给予的评估是0，正负10亿作为波动空间。

建行的业务管理费在今年金融行业薪资严监管的背景下，再叠加营收不给力，大概率会延续去年压降业务管理费保利润的思路。去年年报建行的业务管理费同比增长1.71%。这次的业务管理费及其它，我给予的中性评估是同比去年一季度增长2%左右。

关于减值损失，一直以来都是银行调节净利润的重要工具。减值损失的多少既要考虑到营收的情况，还要兼顾不良处置的需求。去年全年建行的信用减值计提降低了约8%。去年第一季度同比下降了1.47%。

考虑到今年一季度的营收基本面要比去年一季度差不少。所以，个人倾向今年一季度的信用减值损失计提下调的比例介于去年一季报和年报之间。我按照5%的降幅给予评估。

大行的实际税率变动相对较小，可以考虑用2022年的实际税率对建行进行评估。

结合上面的评估和下面的净利息收入分析，汇总和得到表1：

表1

净利润中性增速为3.13%，±2%为高概率区间，即1.13%~5.13%。下面是关于净利息收入的评估内容，建议大家就不用看了。