一、绿氢大增

无论是上海正在制定氢能车补贴细则，还是氢能源系统性行业规范将于4.1日执行，还是前不久欧盟刚发布了对非绿氢征税，还是马斯克首次提倡氢能，氢能都将大概率是今年赛道黑马。

绿氢是输送成本比高压送电成本更低，绿氢也是另一种储能方式，绿电绿氢一体化符合人们可再生能源的理想理念，绿氢现在呼声越来越高。

根据氢产业研究所数据，2022年国内电解水制氢设备出货量达到722MW（含出口，不含研发样机），同比大幅增长106%。

(资料图)

根据机构统计，2023年1-2月，绿氢设备招标规模已经完成730MW。即今年前两个月完成的招标规模已经超过去年全年出货量！

二、绿氢关键设备：电解槽

在绿氢（电解水制氢）设备中，电解槽是最重要的一环。电解槽占电解水制氢整体设备成本的50%以上。

电解槽去年以来销量暴增：

三、电解槽投资标的

电解槽出货量前十企业：

查询资料，上图我国电解水制氢电解槽出货量前10名厂家中，前两名是非上市公司，第三名是隆基绿能、市值超大，第四名天津大陆表面上看是非上市公司、但背后隐藏的股东值得挖掘。

早在2017年，合资成立山东滨华氢能源有限公司，滨化占股90%。

借助亿华通在氢能领域的领先技术以及所拥有的氢能产业资源和丰富的管理运营经验，以滨州为起跑点，面向全国开展动力氢能的制备、储运等全产业链的建设和运营管理，助力公司新能源产业的发展和深化，构造行业领先地位，推动公司产业进一步转型升级。

其中就包括在天津大陆上的合作投资：占天津大陆17.5%股权的第三大股东“山东滨华氢能源”，就是滨化和亿华通的合资公司。

时间更早。

占天津大陆40%股权的第二大股东“北京水木氢源”，就是滨化和水木系/清华系的合资公司。见上图。

位于天津。

和亿华通等合资成立张家口海珀尔新能源科技有限公司（2017年8月31日成立）滨华氢能源为持股32.72%的大股东，主要是布局风电和光伏发电储能及电解水制氢。

位于河北张家口。

同样是滨华氢能源和北京水木氢源联合入股合资。（即同样是拉上了亿华通和清华系）

挪威的UMOE高级复合材料有限公司在欧洲和美国的氢气和压缩天然气储运行业有15年的丰富经验，研发生产的玻璃纤维全缠绕高压气瓶的相关技术在世界上具有领先水平。

位于浙江嘉兴。

所以，

近几年，滨化以与亿华通、水木系/清华系、UOME（优沐科技）三方技术来源的合资公司为平台，分别在山东滨州、河北唐山、河北张家口、天津、浙江嘉兴等地布局了氢能源子公司，以滨州为起跑点，面向全国开展氢能源业务。

业务包括氢气的制备（含设备制造）、储运等全产业链的建设和运营管理。

已经布局了氢能源的整个产业链。

氢气制备技术主要是和亿华通、清华合作；

氢气储运技术主要是和挪威UOME（优沐科技）合作。

滨化自身的优势是：公司本身在内的当地大量的氯碱副产氢气资源，公司雄厚的资金实力，控股天津大陆等这样的绿氢设备实力企业（较早的全面布局），以及和清华系历史悠久的深厚关系。

附：

滨化有28万吨/年环氧丙烷产能，并且是国内开工率和产量最大的环氧丙烷厂家（常年产量超过27万吨），近期环氧丙烷价格大涨。

$中国化学(SH601117)$$益生股份(SZ002458)$$永和股份(SH605020)$