更多数据在推动市场预期往加息见顶、美元走弱的方向前进。

周四初请失业金人数21万，为今年新高。周五非农数据，失业率升至3.6%，工资增速环比下降至0.2%，均暗示美国通胀最后的堡垒 - 劳动市场可能拐点已到。

(资料图片仅供参考)

机构统计的高频通胀显示，一个月的横盘后，美国通胀继续下行：

美国两年期利率见高5.08%后掉头向下。值得注意，历史上每次加息周期，两年期利率均领先见顶且高于最终实际利率。若仍遵守此规律，意味着未来将只有两次25点加息，最终利率不高于5%。换言之，未来通胀和经济下滑速度可能超过预期，利率曲线会在当前基础下移。

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此前选了四个方向，做多港股、黄金、人民币、印度。但周五黄金和人民币涨得太快了，没有建仓机会。

本周美元冲高至105.9，周五晚间VIX冲高至25，彭博金融状况指数明显回落，CNN恐慌指数跌落至恐慌区间：

纳斯达克没有跌至理想位置，但选取的参照指标均已到达目标区域，潜在风险与收益在我看来已经没那么值得，需适当减仓。

此前我也提到，港A的下一轮大级别反弹，还是需要美元走弱/外部缓和配合。在没有新事件发生前，恒指19500是今年极大概率能赚钱的位置，这个确定性比较高。复苏继续进行，结合外部美元转弱，港A可能迎来今年的第二波上涨行情。快的话，下周二CPI或许即可确立，慢的话，下下周二FOMC会议应该差不多。

未来若纳指下跌至11700-，会继续减仓。

恒生指数，本周二10%仓位短空了两天，周四转做多20%、周五加至30%。做空纳指仓位从80%减仓至40%。小幅建仓印度10%。

当前持仓：做空纳指：$恒生指数(HKHSI)$：$NIFTY指数主连(INmain)$=40%：30%：10%