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$亚盛医药-B(06855)$说实话,看完亚盛2022年业绩报告我还是有点小失望,耐立克全年销售1.58亿,没有达到我们预期的2亿;被小股东寄予厚望的BPP在报告中没有再提起,对业绩的贡献显然微不足道;2575国内注册临床入组原来说上半年完成现在延迟到下半年了;耐立克和2575国际注册临床何时能上马也没给出确定时间表。不是亚盛做得不够好,是我们持有亚盛的人把预期提得太高,或略了饭是要一口口吃的这个朴素的道理,忘记了创新的艰难和长期性特征。

与我轻微不满的情绪相反,实际上亚盛在2022年取得了辉煌成就,完成了biotech向Biopharma跨越的关键一步--框架的搭建,即研发和生产基地落成并取得A类生产许可证,销售团队组建并展开实质性销售,临床团队扩充到250人,在全球支持40多项临床。除此之外,耐立克作为创新药的标杆以几乎不降的价格进入医保,被央视新闻联播、焦点访谈、人民日报等主流媒体关注和宣传,一时风头无两,也是18A公司达到的新高度。耐立克和2575在ASH会议上拿到超过一半的口头报告和连续5年的口头报告,被国内外同行认可、赞赏,也是去年工作耀眼的地方。第一个完整的商业化年度,亚盛营收增长6倍超过2亿,已经初步显示出旺盛的生命力,随着耐立克第二适应症今年上半年获批,下半年不出意外会进入医保目录,销售爆发式增长一定会出现。在今天的业绩交流会上,杨总代表亚盛第一次给出确定性业绩指引,亚盛2023年要实现商业盈利,最迟2026年实现整体盈利,应该说对我内心有点小震撼,因为这个指引在18A公司中也是罕见的。

外行投资18A公司就像盲人摸象,这有点像不懂的人买古董,因此买古董讲究传承有序,找对象讲究血统,都是为了在不懂的领域找到依据和规律,减少犯错误的概率。亚盛在18A中是一个特别的存在,从王少萌实验室到亚盛,在细胞凋亡领域深耕20多年,在文章、专利、临床上的积累上,全球只有艾伯维可以比较,国内尚无对手,应该说是古董行里的传承有序,是谈婚论嫁时的血统纯正。杨总在最近的几次报告会中都强调这一点,并表现出舍我其谁的气概,还直接说我们的股价被低估了,说到我心里去了,我也要帮助一起宣传。因为钻得深因此风险小,如BCL2因为开发的高难度,全球在研的临床不超过10家,而PD1仅国内就有近100个品种在开发,护城河哪个深哪个浅一目了然。18A最大的风险在于研发失败,而亚盛的1351已经成药,2575杨总说至少90%的成药概率,在如此难的高价值领域有这么高的成功率,还要什么可说的呢?还有什么不满的呢?我为自己的狭隘感到羞愧,现在我唯一的愿望是亚盛飞龙在天的时候,我还在。$亚盛医药-B(06855)$@今日话题

今年看点在哪里?一、耐立克放量到多少。在业绩交流会上祝总说以盒数看增长4倍,金额翻倍以上,我想这是最保守的吧?二、耐立克在国籍临床表现出了优效和更好的安全性,2575与阿卡连用获得惊人的ORR98%的疗效,什么时候这两个品种就注册临床与FDA达成一致展开临床。三、随时可能发生的超大BD事件。

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