市场上充斥了各路车企降价的新闻，再叠加比亚迪对宋plus和海豹限时优惠的信息，车企价格战的担忧进一步升级，焦虑情绪已经溢出屏幕了。

因此，汽车股出现duang~大幅回调。

根本原因是：前期政策的透支，以及经济放缓带来的购买力下降。毕竟，汽车长生命周期产品。

(资料图)

直接原因是：

1）前期特斯拉带领的新能源汽车降价的传导影响；

2）2023年7月，油车国六B排放标准即将实施，导致对国六A库存车的影响。

其实，大部分合资车企从去年下半年就开始优惠，今年燃油车购置税退出，进一步优惠也是必然。

根据折扣数据，截至2月下半月折扣较高的品牌有奇瑞捷豹路虎、英菲尼迪、通用等，折扣率在18-31%不等；折扣较高的车型以已停产车型、销量占比低的燃油车、豪华品牌电动车为主。

而且，比亚迪还没开始优惠的时候，合资车企就已经这么惨了，现在比亚迪加大优惠力度、长城等自主品牌一大堆重磅新品即将上市，合资会咋样？

2023年汽车关键词是【以价换量】。很明显，合资蹦跶不了几天了。

未来行业结构来看，基本上是个弱增长，自主的份额会扩大。平时大家担心的大众和丰田，基本盘应该比较稳，福特、日产和本田会受到比较大的冲击。

整车行业进入淘汰赛，后面一定会发生价格战。23年疫情供应链影响消退之后，头部厂商会降价来争取市场份额。

只要有品牌还需要清库，价格战就会持续。核心矛盾是还没有完全释放出来的需求，和源源不断的产能之间的错配。叠加厂家与经销商的部分车型清库压力，今年上半年的价格战将对产业链的销量节奏，利润释放节奏产生较大扰动。

商业博弈加剧了！

格局在变差，有销量的不一定有利润，有利润的不一定有销量。

星期一的一场经销商电话会议，全程充斥着压抑的氛围，结论是：再优惠万把块钱，基本经销商就得陆续关门，厂家也无力再优惠下去。

那么，现在自主车企还在加大出牌力度，合资还有啥办法吗？的确没办法了。

合资车企现在要啥没啥，没有技术，没有产品，没有能力，只能坐等逐步被退出（当然，BBA会慢一点）。大概率，在今年的某个时刻，合资会断崖式下行。

整车部分，非生即死。自主份额的提升，是以外资品牌的退出为代价的。简单说，增量不大，主要是存量竞争。

对于外资企业来说，如果不挣钱，就不会继续在中国耗着，留在这里没有意义：既不挣钱，还会扰乱全球的价格体系。

因此，合资和外资，除了特斯拉，可能都会萎缩到中高端品牌。

回顾一下，1-2月总量统计大盘整体同比下跌19.8%，轿车、SUV、MPV各个细分都是下跌，但是新能源车逆势上涨22.8%。

各大厂商1-2月累计零售统计，TOP15厂家中，仅有比亚迪、长安实现同比增长，其他厂家全部下跌！这些厂商中，只有比亚迪完全停售了纯燃油车，销量全部由新能源车构成，其中纯电和插混的比例大约是1：1的样子，同比涨幅高达71.8%！

反观销量大多数由燃油车构成的品牌，销量均遭遇大幅下跌：

上汽通用下跌幅度高达44%；

东风日产下跌幅度高达41%；

广汽本田下跌幅度高达42.2%；

以上几个品牌销量下跌都超过40%，其他的燃油车品牌销量也大都遭受10-30%的重挫，几乎是毁灭性打击。

再看看新能源车渗透率走势，就更加明显：2023年第9周新能源车渗透率33.2%，相比去年同期增长7.3%，连续4期在30%以上。

与此对应的便是，燃油车大幅下滑！

也就是说，新能源车（含纯电、插混、增程）对纯燃油车的替代大趋势已然形成了，在2022年就已经过了转折点。

展望未来的整车格局，可能分为4部分：央企国家队、地方国资、民营（包括新势力）、特斯拉等。

1）国家队还是会有一席之地，有持续资金获得能力和政策上的便利。央企和国资，一汽和长安比较好，东风系偏弱。

2）地方国资，只有广汽和上汽还有现金流。

3）民营里面，比亚迪、吉利、长城都是百万体量规模，规模优势导致成本更低，有一定造血能力，在价格战里面敢打价格战。蔚小理就比较尴尬。

4）外资品牌里面，特斯拉是最强的。BBA、大众、丰田这类，甚至被成为新能源“杂牌车”，可见打击有多大。

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