前言：“培育钻石”概念套住了许多球友，当前，多数已经割肉出局。本周末，力量钻石发布了2022年报！商业模式、竞争力亦不再赘述：相关的说法在一度在“培育钻石”概念炒作时，已经有许多V帖、研报吹票过了.

本来，我是很看好力量钻石的：

1、跌回了“培育钻石”概念炒作前的位置↓

(相关资料图)

双峰密集↑，130以上2/5，以下2/5，密集集中在120～140狭小区间内。

2、K线有筑底特征：振幅不大，换手充分↓

3、底部到来五个月了↑

4、基本面业绩表现不错，确实如：“培育钻石”概念所描述的样子，

①高毛利

②更高毛利的“培育钻石”部分，销售增长快，占比越来越大↓

③21、22连续大幅超常增长，且，净利润增速＞营收增速：

④虽然经营活动净现金流增速＜净利润增速，收益质量欠佳。这个也能理解，不同产品面对的客户群体不同，利润高的应当产品给予客户较好的信用条件，有利于促进产品销售。

然而：

①最重要的是：资产增速远远＞销售增速！如下资产堆积图↓

②2021上市一次融资就够使了，2022来了个二次融资，可谓快速育肥↑

③看上去ROE水平很高：38.73%，很吸引人，很吓人↓

其实是假象，数据使得是“加权平均数”（百度搜一下，概念就不赘述了），如果按“期末净资产数”↓

计算：4.6/（62.06-9.5）≈8.6%

④对应当前PB↓3.39，不划算啊！这个水平的PB最低需要对应3.39×无风险报酬率，显然达不到。

⑤年报报告显示截止2022.12.31股东人数处于高水平：在投资者以为便宜的时候，却迎来了大股东2400万股“解禁”！（2023年3月20日，好像没几日了）

⑥大腔体六面顶压机从国外好进口吗？设备来了即能形成产能？“培育钻石”买了其它伴生产成品呢！

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