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$长春高新(SZ000661)$ $新易盛(SZ300502)$ $凯莱英(SZ002821)$ 盘后,长春高新公告剥离房地产,让我对长春高新的最大忧虑也解除了。

子公司金赛药业是长春高新的现金奶牛,每年为长春高新挣了很多银子,看业绩,长春高新不愧为大白马,药茅。可是如果看长春高新现金流流,会发现长春高新的现金流跟利润差距很大,总感觉长春高新挣的是“假钱”,仔细分析长春高新的现金流,会发现每年长春高新给子公司长春地产输血,而且越来越多。一边用现金流挣钱,以前将现金沉淀到土地里,这个严重阻碍了公司发展,特别是这几年地产大环境这么差,我一直担心金赛会被地产拖死住,从而错过了发展机遇期,特别是随着公司发展,研发投入越来越大,医药行业要想发展,就离不开大的研发投入,想收购医美公司也离不开资金支持,所以地产的剥离,即可以让公司聚焦主业,也改善了公司现金流,也可以让公司更多的资源去实现自己的目标。甚至分红都有可能提高了。

地产的剥离不是4减1这么简单,后续的一系列连锁反应会造成更大的作用,比如估值的提升!比如医美收购的推进,比如研发的投入,这对公司的影响是长远的,我更加看好长春高新了,一个只有15倍的创新药公司。

至于集采,我一直认为不会对长春高新产生很大的影响,这个分析是经过定量分析了的,不是想当然。

至于出生人口下降的问题,也是一个伪命题,首先,通过定量分析,你会发现生长激素的渗透率还很低,根本还不到考虑出生率的阶段。

至于单品问题,茅台是不是单品?还有很多公司的都是单品,为什么对那些公司没有担忧?股价涨了单品就是聚焦主业,股价跌了,就各种企业问题就来了,感觉这个公司不行了,快倒闭了。

我强烈看好地产剥离对上市公司的促进作用。

今天继续调仓到长春高新,现在占比75%,新易盛20%,凯莱英5%。

但你要说明天股价有什么表现,我觉得说不准,但从中长期看肯定是好的。

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